——第1周鋼坯供需基本面數據周報

一、概述

節前預期提振，坯價隨之上漲，節間下游庫存高企，采坯情緒低，基本面矛盾凸顯，坯價弱調。節后期市趨弱震蕩，正套基差尚可，資金陸續入場，現貨價格支撐較強。本周國內鋼坯價格先揚后抑，震蕩趨弱運行。截至1月6日，唐山鋼坯出廠價格3780元/噸，較上周持平；倉儲現貨3870元/噸，較上周持平；江陰港現貨價格3980元/噸，較上周上調50元/噸。

供應上，唐山鋼企虧損擴大，部分鋼企高爐檢修，產能降低，鋼坯投放量縮減；需求上，調坯型鋼開工率降低，疊加成品庫存高企坯料采購需求有限；但螺紋主力-鋼坯基差尚可，年底正套資金入場，現貨資源價格多顯支撐；鋼坯供給量仍處高位，需求釋放偏緩，正套資源被動入庫，鋼坯社庫顯著累庫。

表-1 全國鋼坯部分城市價格與簡評（單位：元/噸）

二、全國鋼坯基本面分析

表-2 唐山鋼坯與成品材價差比較（單位：元/噸）

表-3 江陰鋼坯與成品材價差（單位：元/噸）

1、鋼廠生產情況

（1）高爐生產情況

唐山92座高爐中有20座檢修（剔除長期停產及淘汰產能），檢修高爐容積合計18090m3；周影響產量約33.22萬噸，周度產能利用率為86.41%，較上周下降0.34%，月環比上升4.98%，年同比上升25.48%。

圖-1唐山地區鋼企高爐產能利用率走勢圖

1、鋼坯成本

本周唐山主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為3046元/噸，平均鋼坯含稅成本3925元/噸，周環比上調7元/噸，與1月6日當前普方坯出廠價格3780元/噸相比，鋼廠平均虧損145元/噸，周環比增加7元/噸。

2、鋼企鋼坯供需量統計

Mysteel調研：本周唐山及周邊地區30家樣本企業鋼坯日外賣量約4.3萬噸，周環比減少0.85萬噸。唐山55家樣本調坯軋鋼企業平均日消耗鋼坯量約4.08萬噸，周環比減少1.22萬噸。

圖-2 唐山鋼廠鋼坯供需變化走勢圖

唐山：55家調坯廠調研周期內合計成品庫存78.05萬噸，與上周相比增加4.18萬噸，其中型鋼73.25萬噸，與上周相比增加2.98萬噸。

表-4 唐山地區調坯軋材企業本周生產情況

圖-3 唐山地區型鋼廠成品庫存變化趨勢圖

華東地區：樣本調坯軋鋼企業48條軋線本周產量11.89萬噸，較上周減少3萬噸；產能利用率20.6%，較上周下降5.19%；廠內成品庫存7.91萬噸，較上周下降0.6萬噸。

圖-4 華東地區調坯軋材合計產量圖

圖-5華東地區調坯軋材合計廠內庫存圖

3、鋼坯庫存變化

唐山：本周唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存70.35萬噸，周環比增加12.85噸。調研周期內，下游軋鋼企業采坯節奏依舊緩慢，疊加貿易正套入場增加，直發資源多入庫為主；港口方面，部分進口方坯到港。

圖-6 唐山地區主要倉庫及港口庫存圖

唐山55家樣本調坯軋鋼廠廠內鋼坯庫存 2023年1月4日統計唐山地區55家調坯企業廠內鋼坯庫存為34.65萬噸，與上周相比增加0.25萬噸，增幅0.73%。

圖-7 唐山地區調坯廠內鋼坯庫存變化趨勢圖

華東地區：7家樣本港口鋼坯庫存38.37萬噸，較上周增加5.16萬噸，較上月增加1.6萬噸，較去年同期增加10.21萬噸。本周部分商家多在周邊鋼廠提貨為主，華東主流碼頭方坯資源庫存有所增加。

圖-8 華東地區江陰港庫存圖

圖-9 華東地區主要港口鋼坯庫存圖

（備注：自2021年7月7日起庫存樣本擴充）

三、下周市場預判

從基本面角度來看，雖焦炭一輪提降，成本或有下移，但鋼企虧損局面持續，本周鋼坯供給窄幅波動，供應處于中高水平；需求方面，坯材價差擴大，調坯軋鋼前期消耗廠內鋼坯為主，尚存補庫預期，但成品庫存高位，需求空間釋放有限。南北價差達到一百元，北材南下具備一定條件。正套交易仍有持續，現貨市場價格多顯支撐。前期鋼企虧損擴大，供應有所減量，主流倉儲累庫稍顯放緩，但整體水平仍處高位，基本面仍弱。故綜合預計下周鋼坯市場價格或窄幅調整運行。

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